美国 9 月通胀：数据超预期，贵金属波动： 通胀与贵金属

【9 月美国 CPI 通胀等数据出炉，引发市场关注】9 月美国 CPI 通胀同比增长 2.4%，较 8 月的 2.5%有所下降，但高于预期值的 2.3%；核心 CPI 同比增 3.3%，为 6 月以来新高，预期为 3.2%。9 月 CPI 环比增 0.2%，核心 CPI 环比增 0.3%，均超市场预期。环比主要受食品、服装等价格上升拉动。 近期美国米尔顿飓风致原油供应潜在风险增强，叠加中东局势波动加剧驱动油价走强，短期内美国通胀或小幅反弹。美国 9 月 PPI 同比增 1.8%，环比持平；9 月核心 PPI 同比增 2.8%，环比增 0.2%。 美联储 9 月会议纪要显示与会官员对降息幅度存分歧。戴利支持 9 月 50 个基点降息决定，称对实现 2%通胀目标有信心。柯林斯表示未来或需进一步降息，行动将依数据。9 月预测显示年底前或降息 50 个基点。 截至 10 月 8 日当周，COMEX 黄金期货管理基金净多持仓减少 20403 手至 194059 手，COMEX 白银期货管理基金净多持仓减少 2702 手至 34636 手。截至 10 月 11 日，SPDR 黄金 ETF 持仓 877.98 吨，周内流入 1.72 吨；SLV 白银 ETF 持仓 14620.63 吨，周内流入 112.06 吨。 因部分地区裁员及飓风影响，最新当周美国初请失业金人数升至两年多新高的 25.8，且 CPI 通胀强于预期，贵金属价格尾盘反弹。周五夜盘沪金涨 0.87%至 600.28 元/克，周内累计涨 0.61%；沪银涨 1.93%至 7803 元/千克，周内累计跌 0.17%。截至 2024 年 9 月末，我国央行黄金储备维持在 7280 万盎司，已连续 5 个月未增持。后续市场围绕美国“软着陆”可能性交易，美国大选临近及中东地缘政治冲突风险等仍将提振避险情绪，贵金属价格或维持高位震荡。